Синдицированные кредиты это
Pravohelp21.ru

Юридический портал

Синдицированные кредиты это

Предназначение и правила оформления синдицированного кредита

Банки предлагают разные виды кредитов своим клиентам, в качестве которых могут выступать частные лица или разные организации. Любой заемщик должен выбирать такую программу кредитования, которая будет соответствовать его запросам и возможностям.

Достаточно интересным предложением считается синдицированный кредит, выдающийся только при соответствии заемщика многочисленным требованиям.

Понятие синдицированного кредита

Данный вид представлен кредитом, который предлагается не одним банком, а несколькими учреждениями. Он применяется в ситуациях, когда заемщику требуется действительно существенная сумма денег, которая не может быть выдана одной организацией. Обычно требуемая сумма больше 10 млн. долларов.

Ответственность по такому займу распределяется между банками, причем никакая из организаций не обладает какими-либо преимуществами. Выплаты делятся между организациями. Для оформления такого займа заемщик должен соответствовать многочисленным условиям.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов с долгами, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему – обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефонам +7 (499) 450-27-46 . Это быстро и бесплатно !

Оформляется кредит двумя способами:

  • заемщик самостоятельно определяет, кто будет участвовать в синдикате, поэтому он ведет переговоры с банками, а также формирует договор и обсуждает условия сотрудничества;
  • компания сотрудничает с ведущим банком, выступающим организатором, причем этот вариант считается оптимальным для потенциальных заемщиков, так как снижаются траты времени и усилий на этот процесс.

Применяется синдицированный кредит при необходимости получения платежеспособным и крупным заемщиком большого количества средств для бизнеса. К плюсам такого кредита относится возможность погасить его заранее, а при этом к заемщику не применяются какие-либо штрафы.

Особенности

Синдицированный кредит обладает многими необычными особенностями:

  • обычно представлен международным займом;
  • объединяются ресурсы сразу нескольких банковских организаций, что позволяет предоставить одному заемщику крупную сумму в кредит;
  • сформированный из банков консорциум самостоятельно занимается подготовкой нужных документов в соответствии с имеющимися требованиями, рисками, условиями и иными факторами, что упрощает процесс оформления займа и получения денег;
  • не ограничивается размер кредита ресурсами одной кредитной организации;
  • график предоставления денег учитывает условия работы заемщика;
  • валюта займа может изменяться по желанию заемщика, если выбирается мультивалютная сделка.

Плюсы и минусы

Синдицированные займы обладают значимыми преимуществами:

  • отсутствует необходимость уплачивать многочисленные дополнительные платежи, поэтому не надо нести расходы, связанные с оплатой комиссий или налогов;
  • фирма может получить действительно крупную сумму для реализации важнейших проектов;
  • все условия кредитования обсуждаются всеми сторонами сделки, что позволяет фирме-заемщику рассчитывать на действительно выгодные условия;
  • имеется возможность для досрочного погашения кредита, если в этом есть необходимость, а также допускается оформление пролонгации;
  • заемщик самостоятельно определяется с тем, какие именно банки будут входить в синдикат, что позволит получить займ на действительно выгодных условиях;
  • обычно выдаются займы на короткий промежуток времени, не превышающий трех лет;
  • подготавливается для оформления кредита стандартная документация, поэтому не придется сталкиваться с какими-либо сложными документами;
  • к отчетности предъявляются не слишком формальные и строгие требования.

Даже при наличии таких плюсов существуют недостатки синдицированного кредита. Они заключаются в том, что по этому направлению в России существует лишь небольшое количество специалистов, к которым можно обратиться за помощью.

Что такое синдицированные кредиты, смотрите в этом видео:

Сделки обычно осуществляются на основании английского права, что создает определенные сложности для российских компаний. Спрос со стороны отечественных банков считается низким.

Существует несколько разновидностей такого займа:

  • Обеспеченный. При получении такого займа компания-заемщик может воспользоваться специальной государственной гарантией. При этом она должна передать банкам в залог ценное имущество, принадлежащее ей на праве собственности. Принимаются гарантии исключительно от стабильных предприятий, у которых кредитный рейтинг является высоким.
  • Необеспеченный. При таком виде кредита банки сталкиваются с высокими рисками, причем они напрямую зависят от результатов деятельности фирмы. Средства предоставляются компаниям, отличающимся значительным международным кредитным рейтингом, а также они должны быть стабильными, платежеспособными и надежными.
  • Совместно инициированный. Он предполагает формирование системы, состоящей из нескольких займов, которые предлагаются одному заемщику. Для этого составляется несколько договоров, в каждом из которых имеется собственная процентная ставка и срок кредитования. При этом требования разных кредиторов могут значительно отличаться.
  • Индивидуально инициированный.

Выбор конкретного вида синдицированного кредита зависит от особенностей фирмы-заемщика.

Что такое кредитование, расскажет это видео:

Кто может получить

Синдицированный кредит считается специфическим видом, поэтому рассчитывать на него могут только некоторые виды фирм, которые могут доказать свою платежеспособность и стабильность. Получить его могут компании:

  • с хорошей кредитной историей;
  • при наличии доступа к иностранным рынкам;
  • при возможности предоставления особого заключения аудитора, сформированного по международным стандартам, которое объективно оценивает реальное финансовое положение фирмы.

Переговоры ведутся исключительно с банком, являющимся организатором синдиката. Перед заключением непосредственного договора составляется и подписывается предварительный контракт. В нем фиксируются основные условия сотрудничества организаций.

Какие требования предъявляются к фирмам-заемщикам

Для оформления займа должны учитываться некоторые условия:

  • у потенциального заемщика должна иметься хорошая кредитная история;
  • он должен быть платежеспособным и ответственным плательщиком;
  • требуется наличие залога и поручительства;
  • необходимо подготовить многочисленную документацию, подтверждающую долгий срок работы организации и получение ею высокой прибыли.

Условия кредитования

При оформлении кредита учитываются некоторые условия:

  • возвращается кредит одинаковыми долями каждого банку, выступающему кредитором;
  • устанавливаются обычно плавающие ставки процентов, но в пределах определенных лимитов;
  • риски распределяются между всеми кредиторами;
  • выдаются на срок от 1 года до 5 лет;
  • наиболее предпочтительным для заемщиков считается оформление кредита на короткий срок.

Разрешено досрочно погашать синдицированный кредит, для чего не могут назначаться какие-либо санкции, причем при его оформлении для слияния организаций, рейтинг и надежность фирмы увеличиваются.

Сведения о правилах использования синдицированного кредита содержатся в статьях ГК и Инструкциях Банка России №180-И.

Заключение

Синдицированный кредит – это специфический вид, предназначенный для получения заемщиком крупной суммы денег. Он не слишком распространен в России, поэтому имеются определенные сложности с его оформлением. Он имеет много плюсов, но не лишен недостатков.

Заемщик сам решает, какие банки могут входить в синдикат, но и к самим фирмам, получающим денежные средства, предъявляются многочисленные и сложные требования.

Что такое синдицированный кредит простыми словами

Когда компании не хватает собственных средств, к примеру, для реализации проектов по развитию или на модернизацию, решить проблему можно с помощью банковского займа. Но что делать, если нужна сумма, значительно превышающая утвержденные лимиты конкретного банка? Выход есть. Достичь целей и получить в долг 10 млн долларов и более поможет синдицированный кредит.

Что такое синдицированный кредит

Наиболее распространенный способ кредитования реализуется по следующей схеме: один кредитор предоставляет некоторую сумму одному заемщику (или заемщику с созаемщиками) и получает за это оплату в виде процентов. Между ними заключается двусторонний договор, закрепляющий все условия сделки.

Синдицированный кредит – это форма привлечения заемных средств, при которой объединяются два и более кредитора и дают деньги в долг под проценты одному заемщику. Такое объединение называется синдикатом. Важно, что кредитование происходит в рамках единого соглашения.

Пример. Российская компания «РусАЛ» в сентябре 2019 года привлекла синдицированный кредит в размере 750 млн долларов. В синдикат вошли нидерландская группа компаний ING и французский инвестиционный банк Natifix.

До 2018 года в России не было законодательного акта, четко регулирующего синдицированное кредитование. Хотя практика выдачи займов несколькими кредиторами одному кредитополучателю существовала с середины 1990-х годов. Был даже разработан типовой договор. Однако он вызывал множество дискуссий по поводу своего содержания.

Ситуация изменилась со вступлением в силу Федерального закона №486-ФЗ «О синдицированном кредите (займе) и внесении изменений в отдельные законодательные актов Российской федерации».

Нормативный документ закрепил следующие положения:

  • взять кредит вправе только юридические лица либо индивидуальные предприниматели;
  • кредиторами могут выступать банки, международные финансовые структуры, негосударственные пенсионные фонды, управляющие компании инвестиционных фондов и другие кредитные организации;
  • одалживать разрешено только деньги;
  • договор заключается исключительно в письменной форме;
  • участники синдиката большинством голосов выбирают кредитного управляющего;
  • каждый кредитор несет индивидуальную ответственность перед заемщиком и не отвечает за исполнение обязательств другими участниками синдиката.

Виды синдицированных кредитов

Классифицируют синдицированные кредиты по разным критериям. Один из вариантов изложен в Инструкции Банка России «Об обязательных нормативах банков», где основным признаком систематизации выбран инициатор кредита. В документе выделены следующие виды синдицированного кредитования:

  1. Совместно инициированное. Объединяет несколько отдельных двусторонних договоров между кредиторами (участниками синдиката) и заемщиком. Срок погашения кредита и процентная ставка должна быть едиными для всех, но условия предоставления займа и способы погашения могут отличаться.
  2. Индивидуально инициированное. Заемщик получает деньги от одного банка-организатора, а тот в дальнейшем уступает права требования другим участникам синдиката. То есть возвращать долг необходимо будет нескольким кредиторам, с которыми заключаются дополнительные договоры.
  3. Без определения долей. Банк выдает кредит заемщику. Затем привлекает других кредиторов, доли которых в сделке заранее не определены. Участники синдиката при этом связаны договорными обязательствами не с заемщиком, а с организатором кредита.

В зависимости от обеспечения кредита разделяют обеспеченные и необеспеченные синдицированные займы. В первом случае заемщик предоставляет гарантии возврата средств. К примеру, залог либо поручительство крупной организации с высоким кредитным рейтингом. Во втором случае риск кредитора значительно выше. Поэтому необеспеченные кредиты выделяют только компаниям с высокими показателями надежности.

Если в кредитовании могут участвовать любые банки, которые заинтересовались проектом заемщика, то кредит называется открытым. Когда в состав кредиторов включены только определенные финансовые организации, кредит считается клубным.

Требования к компаниям-заемщикам

Компании, претендующей на синдицированный заем, необходимо прежде всего обладать высоким кредитным рейтингом. Показатель означает, что заемщику по силам исполнить долговые обязательства. Специальные международные рейтинговые агентства оценивают имущество компании, платежеспособность, деловую активность и доход.

Справка. Наиболее весомой считается экспертная оценка от международных рейтинговых агентств Standart & Poor’s, Fitch Ratings и Moody’s.

Кроме того, заемщик должен обязательно иметь выход на внешний рынок и положительную кредитную историю. «Новички» также могут претендовать на получение заемных средств, но анализ их финансового состояния проводится гораздо тщательнее.

Для подтверждения платежеспособности компания предоставляет кредиторам аудиторское заключение. Оно составляется в соответствии с принятыми международными стандартами. Компаниям без кредитной истории для анализа финансово-хозяйственной деятельности лучше обратиться к лидерам отрасли аудита мирового уровня.

Условия предоставления кредита

Объем заемных средств – основная причина, почему юридические лица выбирают синдицированное кредитование. Заемщик получает возможность взять в долг у кредиторов суммы от 10 млн и выше. Деньги синдикаты предоставляют на краткосрочный и среднесрочный период. В среднем это 1-3 года. При проектном финансировании срок может достигать 10-15 лет. Кредит разрешено гасить досрочно без штрафных санкций.

Справка. С 2018 года в России запущена программа «Фабрика проектного финансирования». Это совместная инициатива Министерства экономики и развития с госкорпорацией «ВЭБ.РФ». Реализация крупных промышленных проектов идет за счет привлечения синдицированных кредитов. Банком-организатором выступает ВЭБ.

На кредитные средства вправе рассчитывать компании с бизнес-проектами стоимостью от 3 млрд рублей и окупаемостью до 20 лет.

Процентная ставка по синдицированному кредиту — плавающая. Она зависит от выполнения заемщиком определенных обязательств (ковенант), предусмотренных договором. Базой для расчета служат:

  • LIBOR – Лондонская межбанковская ставка;
  • MOSPRIME – независимая ставка для кредитов в рублях, сформированная Национальной финансовой ассоциацией;
  • EURIBOR – европейская межбанковская ставка.

Пример: ставка по кредиту рассчитывается по формуле LIBOR + N%. N – величина премии на случай банкротства заемщика. Так, Совкомбанком подписано соглашение на получение синдицированного кредита размером 200 миллионов долларов от группы международных финансовых структур. Проценты по кредиту – 3M LIBOR (это 2,1% в настоящее время) + 1,7%. То есть 3,8%. Изменится межбанковская ставка, изменится и размер процентов по кредиту.

Важно! Кредиторы вправе потребовать у заемщика вернуть одолженные денежные средства раньше срока, если были нарушены особые условия, указанные в договоре.

Порядок получения синдицированного кредита, необходимая документация

Предложение о синдицированном кредитовании может исходить от финансового учреждения или банка. Однако чаще компании самостоятельно принимают решение о необходимости взять синдицированный кредит и выбирают банк-организатор. Потенциальный кредитор рассматривает поступившую заявку, и если он заинтересован в сделке, начинается изучение информации о заемщике.

На этом этапе компания-получатель займа предоставляет для анализа:

  • инвестиционную презентацию с результатами деятельностями и стратегией использования заемных средств;
  • финансовую отчетность за квартал, полугодие и год;
  • сведения о юридической структуре организации;
  • годовой бюджет с комментариями по ключевым параметрам;
  • данные о структуре кредитного портфеля в виде таблицы с описанием распределения долговой нагрузки;
  • финансовую модель: документ составляется на весь срок предоставления кредита плюс 1-2 года.

В случае, когда банк-организатор считает целесообразным выделение средств, стороны кредитора и заемщика обговаривают ключевые условия кредитования. Затем подписывают соглашение, которое подтверждает полномочия банка на создание синдиката. Начинается подбор претендентов-инвесторов. Количество будущих кредиторов зависит от размера займа.

Организатор кредита распространяет среди потенциальных кредиторов информационный меморандум о кредитополучателе. Документ включает экономические, финансовые, коммерческие и технологические сведения. Организации, согласившиеся войти в синдикат, определяют свою долю в дальнейшем финансировании заемщика.

На завершающем этапе идет разработка кредитной и обеспечительной документации, проходят согласования. После окончательного утверждения кредиторы и заемщик подписывают финальный пакет документов. Весь процесс занимает от 8 недель до 3 месяцев.

Затем каждый инвестор открывает для кредитополучателя специальный ссудный счет, куда перечисляются деньги однократно либо несколькими траншами.

Особенности выплат

В соответствии с законодательством заемщик возвращает долг по синдицированному кредиту по согласованному графику и на счет, указанный кредитным управляющим. Когда средства поступили, считается, что компания выполнила свои долговые обязательства за определенный период. Допустимо, чтобы деньги на погашение займа поступили от третьих лиц.

Управляющий распределяет поступившие средства между кредиторами в установленный срок. Каждая сумма зависит от доли кредитора в синдикате. Если кредиторов не устраивает предложенный в законе способ погашения займа, то иные пути возврата долга изначально должны быть прописаны в договоре.

Преимущества и недостатки синдицированных кредитов

Синдицированный кредит – инструмент взаимовыгодный и для кредиторов, и для получателя займа. Банки снижают свои риски и нагрузку, распределяя обязательства между членами синдиката. Успешно проведенная сделка укрепляет не только деловую репутацию заемщика, но и пополняет кредитный портфель банка крупными компаниями.

Кредитополучатель с помощью синдиката получает кредит значительного размера под меньший процент и на длительный срок. Единое соглашение с несколькими кредиторами снижает издержки на поиск источников финансирования и многочисленные согласования.Также в договоре могут быть заложены выгодные индивидуальные условия по возврату средств.

Однако специалисты отмечают и очевидные минусы синдицированного кредитования:

  • у российских банков недостаточно опыта в сфере синдицирования;
  • по решению спорных вопросов в отношении сделок между кредиторами и одним заемщиком отсутствует наработанная судебная практика;
  • закон о синдицированном кредите не решил всех проблем, остались неурегулированными вопросы с залогом, банкротством заемщика, пределом полномочий синдиката и некоторые другие.

Заключение

Получить синдицированные кредиты имеют право только юридические лица. Поэтому банковский продукт востребован предприятиями и компаниями, которые планируют реализовать крупные проекты с многомиллионным бюджетом. Это современная финансовая модель для привлечения средств, актуальная во всем мире.

Если будут урегулированы правовые вопросы, то синдицированное кредитование станет еще более востребованной услугой и поможет не только реальному сектору экономики России, но и даст толчок в развитии отечественной банковской сферы.

Что такое синдицированный кредит, какие виды бывают, особенности и отличия от обычного кредитования

В октябре 2018 года компания ПАО «Газпром» получила в кредит 1,1 млрд евро – но не от одной финансовой организации, а от целой группы международных банков. Такой вид займа называется синдицированным. В чем его отличие от обычного целевого кредита? Кому и на каких условиях он выдается? Об этом читайте в нашей статье.

Что такое синдицированный кредит, особенности и отличия

Синдицированный кредит – это кредит, выданный несколькими банками одному заемщику. Схема следующая:

  1. Некий банк привлекает другие кредитные организации для выдачи крупного займа.
  2. Банки объединяются в синдикат, во главе которого стоит организатор (банк-агент).
  3. Через него аккумулируются средства всех участников.
  4. Заемщик получает от банка-агента нужную сумму и далее взаимодействует с ним.

В зависимости от формы объединения выделяют 4 вида синдикатов:

    клубный тип – закрытое объединение дружественных банков без привлечения посторонних участников; открытый тип – в этот синдикат могут вступить все желающие банки на общих условиях; временный – объединение создается на краткосрочный период обычно для выдачи одного кредита; постоянный – долгосрочный синдикат, образованный для постоянной выдачи кредитов.

Главные особенности синдицированного кредита:

    предоставляется группой банков; участники имеют равные права (право требования возврата кредита, уплаты процентов, неустоек); документы оформлены в едином формате, доступ к ним открыт для всех участвующих сторон; информационная прозрачность – если у одного банка изменяются условия предоставления кредита (срок, процентная ставка, обеспечение), то остальные участники, в том числе заемщик, должны об этом узнать. срок займа – от 6 мес. до 3 лет, для финансирования крупных проектов может составить 10-15 лет (пример: проект «Северный поток», реализованный ПАО Газпром, для которого было выделено 3,1 млрд евро на 16 лет).

История появления синдицированных кредитов

Необходимость в этом финансовом инструменте возникла в связи с:

    Развитием экономик отдельных стран – потребовался больший объем денежных средств для строительства новых предприятий. К примеру, компанией General Electric был оформлен самый крупный синдицированный кредит в истории, составивший 25 млрд долларов. Увеличением количества крупных проектов государственного уровня – важные реформы и мероприятия международного значения (олимпиады, экономические форумы). Ограничением в объеме средств, которые может предоставить один банк. Например,Уралкалий в мае 2016 г. заключил сделку с группой международных банков на сумму 1,2 млрд долларов. Стремлением кредитных организаций уменьшить риск невозврата заемных средств. В 2016 г. Ямал СПГ получил 3,6 млрд евро сроком на 15 лет от синдиката, образованного ПАО Сбербанк и АО Газпромбанк.

Виды синдицированных кредитов

Центральный Банк РФ (ЦБ РФ) различает 3 вида синдицированных кредитов: (Приложение 4 к инструкции Банка России № 139-И от 03.12.2012 г.):

    совместно инициированный; индивидуально инициированный; займ без долей.

Кроме того, в зависимости от наличия гарантий выполнения обязательств займы делятся на обеспеченные и необеспеченные.

Совместно инициированный

Название этого вида синдицированного кредита означает, что участники сделки совместно определяют объем средств, выделенных каждым кредитором. Деньги заемщику перечисляются в индивидуальном порядке.

Банк-агент заключает с банками-участниками договор-соглашение. В документе прописывается, какую долю от общей суммы кредита профинансирует каждая сторона.

Клиент оформляет займ на 10 млрд руб.

    Банк 1 может выделить 3 млрд руб. Банк 2 – 2 млрд руб. Банк 3 предоставляет оставшуюся сумму.

Все расчеты с заемщиком идут через банк-организатор.

Однако каждый кредитор самостоятельно перечисляет свою долю займа клиенту. Для этого участники сообщают организатору объем кредитных средств, которыми располагают, и заключают с клиентом многосторонний договор. Благодаря такой схеме каждая сторона сделки осведомлена о финансовом состоянии остальных участников.

    Банк 1 выдает 3 млрд руб. под 10% на 5 лет с ежемесячной уплатой процентов. Банк 2 выдает 7 млрд руб. под 10% на 5 лет с ежеквартальным погашением.

Индивидуально инициированный

В этой схеме кредитором фактически выступает один банк (организатор). Рассмотрим порядок оформления сделки на примере.

    В Банк 1 обратился клиент с заявкой о выдаче кредита на 5 млрд руб. Между сторонами заключается кредитный договор. Однако банк может предоставить только 3 млрд руб. Поэтому он привлекает сторонние ресурсы, обращаясь в Банк 2, 3 и т.д.

Другими словами, организатор самостоятельно инициирует кредит, а уже после образовывает синдикат с заключением многостороннего договора-соглашения.

Банк-кредитор определяет срок кредита и процентную ставку для заемщика. А условия привлеченных участников (процент, под который они согласны предоставить деньги) – это уже работа самого организатора. Его задача – выдать клиенту кредит и снизить риски, связанные с его погашением. При этом требования к порядку возврата займа устанавливаются каждой стороной синдиката. Эти условия прописываются в многостороннем договоре.

Таким образом, организатор выступает гарантом сделки, заключая кредитный договор. А синдикат – вспомогательный инструмент, помогающий банку выполнить его обязательства.

Займ без долей

Синдицированный кредит без долевых условий также выдается банком-организатором от своего имени. Главные особенности этой схемы:

    банки не определяют заранее долю в общей сумме кредита; анализ заемщика проводит сам организатор без участия других сторон; участники сделки перечисляют деньги не клиенту, а банку-кредитору; каждая сторона имеет право устанавливать свои требования по выплате процентов и основного долга; заемщик может не знать о существовании синдиката.

Правда в последнем пункте надо сделать оговорку. Возьмем условную ситуацию:

Банк-организатор заключает договор с клиентом от своего имени о выдаче кредита на 3 года с ежеквартальной уплатой процентов. После этого он привлекает Банки 1, 2, 3 для аккумулирования нужной суммы. Заемщик не знает о существовании этой схемы. Однако Банк 3, воспользовавшись своим правом, устанавливает ежемесячный порядок платежей.

В этом случае клиент должен быть поставлен в известность об источниках кредитных средств.

Обеспеченный и необеспеченный

Обеспеченный. Гарантом может выступать правительство или крупная международная организация. Если заемщик имеет высокий кредитный рейтинг, то вправе предоставить залог в виде ценного имущества.

Необеспеченный. Такой вид займа связан с высоким риском невозвратности, поскольку он ничем не обеспечен. Поэтому предоставляется только компаниям с надежным международным кредитным рейтингом.

Требования к компаниям-заемщикам

Синдицированный кредит могут получить государственные или частные компании при выполнении следующих требований:

    Высокий кредитный рейтинг (ААА, АА+) – рассчитывается, исходя из собственности заемщика, его кредитной истории и текущих обязательств. Показатель характеризует платежеспособность организации и имеет буквенное обозначение от А до С. Назначается он специальным рейтинговым агентством. Наличие аудиторского заключения международного стандарта. Этот документ должен быть выдан консультантом, входящим в первую десятку международных аудиторов. Положительный опыт работы клиента с международными банками.

Плюсы и минусы синдицированного кредита

Положительные стороны этого кредитного инструмента:

    Гибкость условий – при обсуждении сделки заемщик может договориться с банком-агентом о порядке получения средств и внесения платежей. Экономия средств и времени на поиски разных кредиторов и обсуждение с ними сделки. Сниженный процент и отсутствие дополнительных выплат – процентная ставка по займу ниже, чем по другим кредитным продуктам для юридических лиц. Это связано с величиной денежных сумм, предоставляемых банковскими синдикатами. Возможность заранее выбрать банков-инвесторов, отталкиваясь от их надежности и выгодности предложенных условий. Небольшая плата за юридические и аудиторские услуги. Лояльные требования к запрашиваемой отчетности.

К отрицательным моментам можно отнести отсутствие должной практики в сфере синдицированного кредитования у российских банков. В основном услугу предоставляют транснациональные кредитные организации.

Условия кредитования

Условия, на которых предоставляется синдицированный кредит, определяются индивидуально для каждого заемщика.

Срок варьируется от 1 года до 15 лет. Самый распространенный период – от 3 до 5 лет. Процентная ставка может быть плавающей или фиксированной. Это определяется в ходе обсуждения условий сделки.

На российском банковском рынке в последние месяцы лидирует Газпромбанк. В тандеме с Внешэкономбанком (ВЭБ) он привлек синдицированные кредиты для ряда отечественных предприятий:

Предприятие Доля Газпромбанка, млрд руб. Доля ВЭБ, млрд руб.
ОАО «Щекиноазот» 4,5 10
ПАО «КуйбышевАзот» 2,2 3,8

Такие проекты стали возможны благодаря действующему с 01.02.2018 г. закону о синдицированном кредите. Согласно его положениям, обязательным участником сделки выступает ВЭБ, что позволяет значительно снизить риски. (Федеральный закон о синдицированном кредите № 486-ФЗ от 31.12.2017 г.

Ответы на вопросы читателей

Все ли организации могут получить синдицированный кредит?

Этот вид кредита выдается далеко не каждому юридическому лицу. Для его оформления важно предоставить доказательства своей надежности и финансовой успешности. Также необходим выход на внешний рынок и наличие аудиторского заключения.

В каком виде можно получить кредитные средства?

Синдицированный кредит выдается только в денежной форме. При этом договор оформляется в письменной виде. Его действие прекращается после получения денег.

Есть ли какая-то выгода банку-агенту от инициации кредита?

Конечно, он получает проценты от суммы кредита за организацию выдачи займа. Размер вознаграждения определяется при обсуждении условий.

Если клиент не сможет своевременно внести платеж, то какой банк получит уплаченную неустойку?

Все участники сделки делят между собой сумму неустойки согласно собственным долям в общей сумме кредита.

Исключением является займ без долевого участия, где получателем штрафных платежей выступает банк-организатор, с которым заемщик и ведет все расчеты по кредиту.

В случае банкротства должника дальнейшие отношения и обязанности участников сделки определяются в судебном порядке.

Заключение

Синдицированный кредит – финансовый инструмент, используемый в особых ситуациях. В нашей стране он выделяется на крупные проекты госкорпораций и финансирование промышленных предприятий. Гарантом выступает государство. В зависимости от формы отношений участников сделки различают несколько типов кредита. Чтобы получить займ, организация должна соответствовать набору требований.

Если юридическому лицу удается оформить синдицированный кредит – это положительно сказывается на его репутации. Доверие к компании растет на международном уровне. Такая закономерность объясняется строгим отбором организаций-заемщиков. Поэтому соблюдение всех требований означает, что компания успешна и перспективна.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста мышкой и нажмите Ctrl+Enter.

Discovered

О финансах и не только…

Синдицированный кредит

Синдицированный кредит (Syndicated Loan) — кредит, предоставляемый одному заемщику несколькими кредиторами (синдикатом кредиторов), как правило, в пределах одного кредитного соглашения с распределением долей кредита между участниками синдиката, в результате чего сумма кредита и риски распределяются между банками-участниками. Синдицированный кредит применяется в случае, если заемщику требуется большая сумма кредита, а один банк не может обеспечить его потребности необходимым объемом ресурсов или для одного банка нежелательна такая концентрация риска кредитного портфеля.

Появление синдицированного кредита обусловлено несоответствием потребностей крупных заемщиков и кредитных возможностей банков, которые их обслуживают, а также наличием регуляторных ограничений по предоставлению крупных кредитов одному заемщику.

Основной целью синдицированного кредита является проектное финансирование, кредитование сделок по приобретению активов, торговые кредиты, лизинговые операции, кредитные линии, рефинансирование задолженности и тому подобное. Наибольшее распространение синдицированные кредиты получили в виде срочных займов, револьверных кредитов, а также трансферабельных и мультивалютных кредитов. Наибольшие суммы, как правило, привлекают крупные предприятия с высоким кредитным рейтингом.

Особенностью синдицированного кредита являются:

  1. заемщик может получить значительную сумму кредита (от 10 млн. до нескольких млрд. долл. США), которую, как правило, банки не предоставляют единовременно одному заемщику;
  2. условия кредита, права и обязанности кредиторов и заемщика изложены в одном документе, оформленном в соответствии с английским правом, и подписанном всеми сторонами;
  3. сроки синдицированного кредита составляют от 6 месяцев до 3 лет, а иногда и значительно больше (для проектного финансирования);
  4. срок структурирования сделки и подготовки документации составляет 1,5-3 месяца;
  5. предоставление синдицированного кредита, в отличие от стандартных банковских кредитов, предполагает наличие специальных финансовых и других обязательств, за нарушение которых кредиторы могут потребовать досрочного погашения кредита.

Различают следующие виды синдицированных кредитов:

  1. Совместно инициированный кредит — совокупность отдельных кредитов, предоставленных участниками синдиката одному заемщику, если в каждом из договоров, заключенных между заемщиком и кредиторами, предусмотрено, что:
    • срок погашения кредита и процентная ставка одинаковы для всех сделок;
    • каждый кредитор предоставляет заемщику средства на основании отдельного двустороннего соглашения и имеет индивидуальное право требования к заемщику по предоставленным взаймы средствам;
    • все расчеты по предоставлению и погашению кредита осуществляются через банк-агент, который действует от имени кредиторов на основании многостороннего соглашения, заключенного кредиторами, и в котором содержатся условия предоставления синдицированного кредита (общая сумма кредита и доля каждого банка, размер процентной ставки, срок погашения) , а также определены взаимоотношения между кредиторами и банком-агентом.
  2. Индивидуально инициированный кредит — кредит, предоставляемый банком (первым кредитором) заемщику от своего имени и за свой счет, права требования по которому уступлены третьим лицам, являющимся участниками синдиката, при выполнении следующих условий:
    • доля каждого банка-участника синдиката в совокупном объеме приобретенных прав требований к заемщику определяется соглашениями между банками-участниками синдиката и первым кредитором об уступке прав требования;
    • порядок действий банков-участников синдиката в случае неплатежеспособности заемщика, в т.ч. обращения взыскания на предоставленный им залог, определены многосторонним соглашением.
  3. Кредит без определения долей отдельных банков (долевых условий) — кредит, выданный банком-организатором заемщику от своего имени в соответствии с заключенным кредитным соглашением при условии заключения банком-организатором синдиката кредитных договоров с третьими лицами, в которых указано, что третьи лица:
    • берут обязательства предоставить банку-организатору денежные средства не позднее конца операционного дня, в течение которого банк-организатор обязан предоставить средства заемщику;
    • имеют право требовать платежи по основной сумме долга, процентам и другим выплатам в размере, в котором заемщик выполняет обязательства перед банком-организатором, не раньше реального осуществления соответствующих платежей.

В зависимости от количества банков, участвующих в кредитовании, синдицированный кредит может быть открытым, когда привлекаются средства всех желающих банков, или клубным, если в состав кредиторов входит ограниченный круг банков. Поиск банков-участников для синдицированного кредита осуществляет банк-организатор (лид-менеджер). Синдицированные кредиты также разделяют на обеспеченные и необеспеченные. В первом случае заемщик предоставляет ликвидный залог, гарантии правительства или гарантию крупных компаний, которые имеют высокий рейтинг. В случае необеспеченных кредитов риск кредитора связан с надежностью и стабильностью бизнеса заемщика.

В начале сотрудничества банка-организатора и заемщика между ними, в соответствии с мировой практикой, подписывается предварительный договор (term sheet), содержащий важнейшие для обеих сторон условия, на основании которых впоследствии будет заключен договор. В отдельных случаях вместо предварительного договора может быть подписан протокол о намерениях. Подписание предварительного договора для банка-организатора является основанием начать процесс создания группы кредиторов (синдицирования). После определения основных участников синдиката начинается процесс юридического оформления кредита.

В процессе организации синдицированного кредита возникают два уровня правоотношений: один — между синдикатом и заемщиком, а второй — между кредиторами, которые являются участниками синдиката. Эти правоотношения закрепляются в двух договорах. Первый, основной договор — это кредитный договор, а второй — договор участников синдиката об участии в синдикате, который определяет отношения всех участников.

При организации синдицированного кредита заемщик строит отношения с одним банком — организатором кредита. Банком-организатором, как правило, определяется один из крупнейших кредиторов. За организацию синдиката банк-организатор получает комиссионное вознаграждение. Банк-организатор обязан подготовить информационный меморандум о заемщике, предложения другим банкам на участие в синдикате и проект договора. Он должен быть уверен в надежности заемщика и сам быть дополнительной гарантией для других участников синдиката.

После заключения кредитного соглашения банк-организатор, как агент операции, аккумулирует средства банков-членов синдиката и передает их заемщику. Он также распределяет процентные выплаты и основную сумму долга для возврата. По условиям предоставления синдицированного кредита заемщик возвращает средства каждому кредитору равными долями. Таким образом, индивидуальный риск каждого кредитора на основе солидарной ответственности связан с общим риском синдицированного кредита. Особенностью синдицированного кредита для банка-участника является то, что его общение с заемщиком происходит не напрямую, а через банк-организатор или банк-агент операции.

Преимуществами использования синдицированного кредита для банков является то, что они имеют возможность уменьшить свои трансакционные издержки, связанные с предоставлением кредита, и снизить уровень кредитного риска. Кроме того, небольшие банки, участвующие в синдицированном кредите, получают доступ к первоклассным заемщикам, что позволяет им повысить качество своего кредитного портфеля.

Преимуществами синдицированного кредита для предприятий является своевременное получение крупных сумм кредитов, а также меньшая длительность и низкая стоимость привлечения необходимых сумм средств по сравнению с эмиссией корпоративных долговых обязательств.

Что такое синдицированный кредит и почему в России о нем почти не слышали

Сегодня на рынке представлено немало предприятий, которые мечтают оформить кредит на огромную сумму. Предполагаемые денежные средства, полученные от банка, в этом случае будут потрачены на развитие бизнеса – освоение оригинальных проектов, внедрение в производство инновационного оборудования, выход на новые рынки. Когда сумма по такому займу превышает 10 миллионов евро или долларов и проект заведомо считается перспективным, несколько банков объединяются и создают синдикат. И тогда кредит получает название синдицированный.

Синдицированный кредит – это крупный займ, выданный двумя и более банками одному заемщику в рамках одного кредитного договора.

Ответственность заемщика перед кредиторами распределяется равномерно, с учетом предоставленной части займа. Никто из кредиторов не имеет преимущества по взысканию долга.

Такой вариант оформления займа нужен для снижения рисков крупных потерь у заемщика. В России функционируют не только крупные банки, но и финансовые организации, которые за весь период работы не накопили значительных капиталов. Выдача крупного кредита в иностранной валюте может стать причиной банкротства, в случае невозврата средств.

Достоинства и недостатки синдицированного кредитования

Из плюсов стоит выделить:

  • при синдицированном кредитовании не нужно уплачивать многочисленные дополнительные платежи, в виде комиссий и налогов;
  • заемщик сможет получить нужную сумму для реализации крупного проекта;
  • условия по кредитованию действительно очень выгодные;
  • кредит можно досрочно погасить, если это необходимо, или пролонгировать;
  • соискатель самостоятельно определяет, какие банки входят в синдикат, что дает возможность получить кредит на подходящих условиях;
  • для получения кредита подготавливается стандартный пакет документации. Никаких особых требований к отчетности не предъявляется.

Синдицированное кредитование в России не слишком развито — и это основной его минус. Лишь небольшое число банков занимается подобными операциями. Соответственно, получить кредит такого формата в РФ крайне сложно.

Условия предоставления займа

Главной особенностью синдицированного кредита является то, что рассчитывать на его получение могут лишь немногие компании. Важно подтвердить свою платежеспособность. Вот требования к кандидату:

  • должен иметь хорошую кредитную историю;
  • обязательное предоставление залога и поручительства;
  • подтверждение платежеспособности;
  • у соискателя должен иметься доступ к иностранным рынкам;
  • при необходимости потребуется заключение аудитора, составленное по международным стандартам о финансовом состоянии кандидата на займ.

В классическом варианте все переговоры проводятся с банком, выступающим в роли организатора синдиката. Перед подписанием соглашения обязательно разрабатывается и заверяется предварительный контракт. В нем указываются все основные требования. Условия по кредитованию определяются строго индивидуально. Наиболее предпочтительным является использование плавающих процентных ставок в пределах лимитов. Затем, обязательно подписывается единый договор синдицированного кредита.

С каждым конкретным банком заемщик может заключить также отдельный договор, но полностью совпадающий по условиям с единым документом и регламентом. В этих документах будет отображена сумма (от 10 миллионов), срок (1-15 лет) и порядок оплаты долга (безналичный перевод в определенный день). Ответственность и права сторон также определяются в договоре.

Создание синдиката

Есть два способа образования банковского синдиката. Они значительно отличаются и заемщик может выбрать наиболее подходящий:

  1. Заемщик самостоятельно определяет, кто станет участником синдиката. За организацию консорциума отвечает лично кандидат. Все переговоры и обсуждения вопроса ложатся на его плечи.
  2. Соискатель ведет переговоры с банком-организатором. Все необходимые манипуляции выполняет именно банк.

Второй способ считается более предпочтительным для кредитуемого. Заботы по привлечению участников, и согласованию необходимых условий лягут на плечи банка.

Есть и еще один нюанс. Разновидностью второго типа синдицированного кредита считается такой займ, когда банк-организатор переуступает свои права третьим лицам. Они будут отвечать за ведение переговоров и составлять документы. Платить за их услуги придется банку-организатору. По сути, третьи лица будут ответственны на условиях иного договора за обслуживание кредита и его оформление. Заем же будет предоставлен банками-участниками сделки.

После достижения договоренности между всеми членами будущего сообщества, средства аккумулируются и передаются клиенту. Ответственным за процедуру выступает основной банк.

Причины неразвитости рынка синдицированных кредитов в России

Уже было отмечено, что направления синдицированного кредитования в России практически нет. Услугу предлагают только некоторые банки. Этому есть несколько причин:

  1. Законодательная база в РФ недостаточно развита, чтобы внедрять синдицированные займы.
  2. Банки России слишком ориентируются на балансовые показатели и объемы активов заемщика, упуская из вида такую статью доходов, как комиссионные сборы.
  3. Риск-менеджмент находится на низком уровне развития, что не дает активно управлять кредитными портфелями.

Каждая из перечисленных проблем может быть решена, но на это потребуется немало времени. Вполне возможно, что в будущем, Россия тоже сможет внедрить синдицированное кредитование в банках, ведь и банки и заемщики от этого получат только одни выгоды. Банки смогут вкладывать значительные средства, а их риски будут минимальны, так как ответственность заемщика разделится пропорционально долям участников синдиката. А бизнес, в свою очередь, получит возможность реализовать свои грандиозные идеи на выгодных условиях.

Читать еще:  Как получить кредит на бизнес с нуля
Ссылка на основную публикацию
×
×
Adblock
detector